In base al ROE, Ford Motor Company (NYSE:F) è un titolo di alta qualità?

Analisi delle azioni

Uno dei migliori investimenti che possiamo fare è nelle nostre conoscenze e competenze. Tenendo questo a mente, questo articolo spiegherà come utilizzare il rendimento del capitale proprio (ROE) per comprendere meglio un'azienda. Per mantenere la lezione ancorata alla praticità, utilizzeremo il ROE per comprendere meglio Ford Motor Company (NYSE:F).

Il Return on Equity o ROE è un test dell'efficacia con cui un'azienda sta aumentando il proprio valore e gestendo il denaro degli investitori. In termini più semplici, misura la redditività di un'azienda in relazione al patrimonio netto.

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ILformula per il rendimento del capitale proprioÈ:

Rendimento del capitale proprio = Utile netto (da operazioni continuative) ÷ Patrimonio netto

Quindi, in base alla formula di cui sopra, il ROE per Ford Motor è:

9,2% = 4,0 miliardi di dollari USA ÷ 44 miliardi di dollari USA (sulla base degli ultimi dodici mesi fino a giugno 2023).

Il "rendimento" è il profitto degli ultimi dodici mesi. Un altro modo di pensare a ciò è che per ogni dollaro di capitale azionario, la società è stata in grado di guadagnare 0,09 dollari di profitto.

Un modo semplice per determinare se un’azienda ha un buon rendimento del capitale proprio è confrontarlo con la media del suo settore. Il limite di questo approccio è che alcune aziende sono molto diverse da altre, anche all’interno della stessa classificazione settoriale. Se guardi l'immagine qui sotto, puoi vedere che Ford Motor ha un ROE inferiore alla media (17%) nella classificazione del settore automobilistico.

Certamente non è l'ideale. Detto questo, un ROE basso non è sempre una cosa negativa, soprattutto se la società ha una leva finanziaria bassa, poiché ciò lascia ancora margini di miglioramento se la società dovesse contrarre ulteriori debiti. Una società con livelli di debito elevati e un ROE basso è una combinazione che preferiamo evitare, dato il rischio che comporta. Puoi visualizzare i 3 rischi che abbiamo identificato per Ford Motor visitando gratuitamente la nostra dashboard dei rischi sulla nostra piattaforma qui.

Praticamente tutte le aziende hanno bisogno di denaro per investire nel business, per aumentare i profitti. Quel denaro può provenire dall’emissione di azioni, utili non distribuiti o debito. Nel caso della prima e della seconda opzione, il ROE rifletterà questo utilizzo di liquidità per la crescita. In quest’ultimo caso, il debito utilizzato per la crescita migliorerà i rendimenti, ma non influirà sul capitale totale. In questo modo l’utilizzo del debito aumenterà il ROE, anche se gli aspetti economici fondamentali dell’azienda rimangono gli stessi.

Sembra che Ford Motor utilizzi un enorme volume di debito per finanziare l'attività, poiché ha un rapporto debito/capitale estremamente elevato di 3,28. A nostro avviso, la combinazione di un ROE piuttosto basso e di un elevato rapporto debito/patrimonio netto è negativa.

Il rendimento del capitale proprio è un indicatore utile della capacità di un’azienda di generare profitti e restituirli agli azionisti. Le aziende che possono ottenere rendimenti elevati sul capitale senza indebitarsi eccessivamente sono generalmente di buona qualità. Se due società hanno più o meno lo stesso livello di debito rispetto al capitale proprio e una ha un ROE più elevato, generalmente preferirei quella con un ROE più elevato.

Ma quando un’azienda è di alta qualità, il mercato spesso la propone a un prezzo che la riflette. I tassi di crescita degli utili, rispetto alle aspettative riflesse nel prezzo del titolo, sono particolarmente importanti da considerare. Quindi penso che potrebbe valere la pena verificarlogratuitorapporto sulle previsioni degli analisti per l'azienda.

Ma nota:Ford Motor potrebbe non essere il miglior titolo da acquistare . Quindi dai un'occhiata a questogratuitoelenco di aziende interessanti con ROE elevato e debito basso.

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